许多公司的战略计划在收购后发生了重大变化。原因有很多,包括新所有者的目标和目标、执行管理层的潜在变化、董事会组成的变化、与私募股权买家的其他投资组合公司的战略契合等等。

为未来增长而建设

收购(或变更控制权交易)通常会为被收购公司带来额外的资本。作为增长计划的一部分,许多组织还将向其高级管理团队或董事会增加新成员。为了吸引和激励这些人,许多组织会发放某种形式的股权补偿,确保这些人将分享组织未来的价值增长。

股权激励类型

股权激励可以有多种不同的形式。私营和上市公司都使用的一个相对简单的例子是一种以预定价格(行使价)购买组织股票的有时间限制的期权。这种类型的期权奖励员工的忠诚度(由于时间归属要求)和股权价值的升值(因为期权支付取决于期权的执行价格与股票价格之间的差异)。股票期权适用于拥有股票流动性市场的组织,例如上市公司。在私募股权领域,股权激励的结构通常是针对特定公司绩效指标和组织的最终销售价格奖励激励持有者。例如,人们可能会遇到一个管理激励单元,该单元仅在组织在接下来的三到五年中每年超过特定的现金流量目标(通常基于息税折旧摊销前利润或“EBITDA”)时才行权。另一个例子,基于退出销售价格,将是一个管理激励单元,只有在公司在特定时间范围内以倍数(例如,私募股权买家原始投资的三倍)出售时才会支付。

价值很重要

无论组织选择采用何种类型的股权补偿工具,估计股权授予的公允价值都很重要,原因有多种:第一,它可以保护发行人免受错误的补偿费用收费。其次,它保护受助人免受潜在的税收义务和处罚。第三,它允许薪酬委员会正确评估授予高管和员工的奖励价值。由于这些原因,对合规性的评估 会计准则编纂 (ASC) 主题 718 和《国内税收法典》第 409(A) 节 是实现治理和财务合规目的的重要工具。